مقدمة

تشهد عملتا البيتكوين والإيثيريوم ارتفاعًا قويًا بينما يشير مؤشر الخوف والجشع إلى خوف شديد عند 11. تتصدر الإيثيريوم الارتفاع بنسبة 7.01% لتصل إلى 2,051.62 دولارًا، بينما ترتفع البيتكوين بنسبة 3.56% لتصل إلى 68,166 دولارًا. تنضم عملتا XRP وBNB إلى الارتفاع بمكاسب قدرها 4.39% و5.07% على التوالي. يظل إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة ثابتًا عند 2.43 تريليون دولار. هذا التناقض - ارتفاع الأسعار وسط حالة من الذعر - يتطلب تفسيرًا.

عامل الضغط القصير

تكشف بيانات التصفية ما الذي أثار هذه الحركة. تبخر أكثر من 171 مليون دولار من مراكز البيع المفتوحة ذات الرافعة المالية في غضون دقائق مع تجاوز سعر البيتكوين 67,500 دولار. أدت عمليات إعادة الشراء القسرية هذه إلى حلقة تغذية راجعة: أدت الأسعار المتزايدة إلى المزيد من عمليات التصفية، مما دفع الأسعار إلى الارتفاع. شهدت الإيثريوم نشاطًا أكبر حيث بلغ حجم التداول 28.7 مليار دولار في 24 ساعة - أي ما يقرب من 30% فوق متوسطها الأسبوعي. عندما تتكدس مراكز البيع المفتوحة بهذا الشكل، فإن حتى ضغط الشراء الصغير يشعل تحركات انفجارية.

التراكم المؤسسي وراء الضجيج

بينما باع متداولو التجزئة ممتلكاتهم بذعر خلال شهر فبراير، تحكي المقاييس على السلسلة قصة مختلفة. انخفضت احتياطيات البيتكوين في البورصات بنسبة 2.3% هذا الأسبوع، مما يشير إلى انتقال العملات إلى التخزين البارد. ارتفع عدد "محافظ الحيتان" - العناوين التي تحتوي على 1000 بيتكوين أو أكثر - بمقدار 47 منذ 1 يناير. هناك من يشتري هذا الانخفاض بقوة.

يتزامن التوقيت مع تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة (ETF). على الرغم من التدفقات الخارجة الأخيرة، لا يزال صندوق IBIT التابع لشركة BlackRock يحتفظ بأصول تحت الإدارة بقيمة 45 مليار دولار. يمتلك المشاركون المعتمدون مثل Jane Street وVirtu البنية التحتية اللازمة لتجميع البيتكوين الفوري مع التحوط من خلال المشتقات - مما يمكنهم من الاستفادة من الخصومات دون مخاطر اتجاهية.

إشارة المحور الكلي

غيرت تعليقات محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر في 24 فبراير التوقعات. أشارت إقراره بأن "السياسة مقيدة بشكل مناسب" إلى استقرار محتمل في أسعار الفائدة في المستقبل. انخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 12 نقطة أساس بعد تصريحاته. تستفيد العملات المشفرة، كأصل محفوف بالمخاطر، عندما تستقر تكاليف الاقتراض.

لماذا يدعم الخوف عند 11 سعر التداول الأعلى في الواقع

يراقب المستثمرون المعاكسون هذا المقياس عن كثب. لقد سجل الخوف الشديد (النطاق 0-24) تاريخياً قيعاناً محلية، وليس قممًا. في مارس 2020، وصل الخوف إلى 8؛ وارتفعت عملة البيتكوين بعد ذلك بنسبة 1,200% على مدار 18 شهرًا. في يونيو 2022، لامس الخوف 6؛ ووصلت الأسعار إلى أدنى مستوياتها في غضون أسابيع.

تشير قراءة اليوم البالغة 11 إلى أن أقصى درجات التشاؤم قد تم تسعيرها بالفعل. عندما يبيع كل من أراد البيع، لا يتبقى سوى المشترين.

النقاط الرئيسية

هذا الارتفاع ليس "زائفًا" - إنه هيكل السوق يعمل كما هو مصمم. صفقات البيع على المكشوف مبالغ فيها. المؤسسات قامت بالتجميع. تجار التجزئة استسلموا. مسار المقاومة الأقل يشير الآن إلى الأعلى، لكن التقلبات ستعاقب الرافعة المالية. مراكز الحساب الفوري تبقى؛ مراكز الهامش تُدمّر. اختر استراتيجيتك وفقًا لذلك.

چرا معامله‌گران حرفه‌ای RSI و باندهای بولینگر را با هم ترکیب می‌کنند؟