بسیاری از صرافی‌ها، مانند کوینکس، معاملات اهرمی یا فیوچرز را برای کاربران خود ارائه می‌دهند تا بتوانند از حرکت قیمت در بازار بسیار متلاطم سود کسب کنند. معاملات فیوچرز دارای دو نوع مارجین رایج است که توسط صرافی‌ها استفاده می‌شود: ایزوله و کراس.
هر نوع مارجین دارای مجموعه‌ای از قوانین، مزایا و ریسک‌های خاص خود است. درک نحوه عملکرد آنها برای محافظت از سرمایه و انجام معاملات هوشمندانه‌تر ضروری است.
در این راهنما، تفاوت‌های کلیدی را بررسی می‌کنیم تا بتوانید تصمیم بگیرید کدام حالت مارجین با استراتژی معاملاتی شما مطابقت بیشتری دارد.
مارجین کراس چیست؟
مارجین کراس نوعی از مارجین است که در آن تمام وجوه شما در حساب فیوچرز بین تمام پوزیشن‌های معاملاتی به اشتراک گذاشته می‌شود. این بدان معناست که صرافی از وجوه شما برای پوشش ضررها و جلوگیری از لیکویید شدن هر پوزیشن استفاده خواهد کرد.
اگر چهار پوزیشن معاملاتی باز کرده باشید و یکی از آنها شروع به حرکت خلاف بازار کند، صرافی از موجودی حساب شما استفاده خواهد کرد که در نهایت بر سایر پوزیشن‌های شما به طور همزمان تأثیر می‌گذارد.
به عنوان مثال، شما مارجین کراس را در فیوچرز کوینکس با 1000 دلار در حساب خود انتخاب کرده‌اید. حالا، یک پوزیشن خرید (لانگ) روی BTC/USDT با اهرم 3 برابری با استفاده از 300 دلار مارجین و یک پوزیشن فروش (شورت) روی ETH/USDT با همان اهرم و 200 دلار مارجین باز کرده‌اید.
حال، فرض کنید پوزیشن BTC/USDT بر خلاف پیش‌بینی شما حرکت می‌کند و در خطر لیکویید شدن قرار می‌گیرید. به جای بستن فوری پوزیشن، صرافی به طور خودکار از 500 دلار باقیمانده استفاده نشده شما (و حتی در صورت نیاز از مارجین ETH/USDT) برداشت می‌کند تا پوزیشن اول شما را حفظ کند.
مزایا و معایب مارجین کراس
مزایا:
- ریسک کمتر لیکویید شدن: در مارجین کراس، سیستم از تمام وجوه شما برای جلوگیری از لیکویید شدن استفاده می‌کند. به این ترتیب، شانس کمتری برای باخت در معامله دارید.
- استفاده کارآمد از وجوه: مارجین کراس به شما انعطاف‌پذیری بیشتری می‌دهد زیرا وجوه به طور خودکار بین معاملاتی که بر خلاف شما پیش می‌روند توزیع می‌شوند.
- پتانسیل سود: با یک مخزن مشترک از سرمایه، می‌توانید پوزیشن‌های بزرگتری اتخاذ کنید. این کارایی سرمایه حساب شما را به حداکثر می‌رساند و پتانسیل سودهای بزرگتر را افزایش می‌دهد.
معایب:
- مدیریت دشوارتر ریسک در هر معامله: وقتی چندین پوزیشن باز هستند و بازار تغییر می‌کند، تشخیص اینکه کدام معامله را اول ببندید دشوار می‌شود.
- خطر لیکویید شدن کامل: از آنجا که سرمایه بین تمام معاملات به اشتراک گذاشته می‌شود، یک حرکت شدید بازار می‌تواند باعث واکنش زنجیره‌ای شود و کل حساب شما را لیکویید کند. جداسازی و مهار ریسک دشوارتر است.
مارجین ایزوله چیست؟
مارجین ایزوله به این معناست که می‌توانید مقدار ثابتی از مارجین را به هر یک از معاملات خود اختصاص دهید، و صرافی هیچ وجهی از حساب شما یا سایر معاملات برای نجات شما از لیکویید شدن برداشت نخواهد کرد.
ضررها در مارجین ایزوله محدود به آن معامله خواهد بود. در صورت لیکویید شدن، ضررهای شما از مقدار مارجین شما فراتر نخواهد رفت.
به عنوان مثال، شما یک پوزیشن فروش (شورت) روی BTC/USDT با 200 دلار در حالت مارجین ایزوله در کوینکس باز کرده‌اید. اگر قیمت BTC/USDT به شدت صعودی شود، پلتفرم فقط از 200 دلار اختصاص داده شده به آن معامله خاص استفاده خواهد کرد. حتی اگر بازار بیشتر بر خلاف شما حرکت کند، ضرر هرگز از 200 دلار فراتر نخواهد رفت.
مزایا و معایب مارجین ایزوله
مزایا:
- مدیریت آسان: در مارجین ایزوله، می‌توانید به راحتی ریسک را مدیریت کنید و تصمیم بگیرید در صورت حرکت بازار بر خلاف شما، کدام معامله زیان‌ده را اول ببندید.
- کنترل بهتر ریسک: مارجین ایزوله به شما کمک می‌کند تا حساب خود را از تأثیر یک معامله بد محافظت کنید. عالی برای تریدرهایی که می‌خواهند منضبط بمانند.
- بدون آسیب احساسی: از آنجایی که مارجین ایزوله ضررها را به مقداری که به هر معامله اختصاص می‌دهید محدود می‌کند، نگرانی کمتری در مورد از بین رفتن کل حساب خود خواهید داشت.
معایب:
- عدم انعطاف‌پذیری: مارجین ایزوله هیچ انعطاف‌پذیری از نظر وجوه به شما نمی‌دهد. اگر معامله‌ای بر خلاف شما پیش برود، برای جلوگیری از لیکویید شدن باید به صورت دستی وجه اضافه کنید.
- نیاز به مدیریت فعال‌تر معاملات: با مارجین ایزوله، هر پوزیشن نیاز به تخصیص مارجین خود و ارزیابی ریسک قبل از ورود دارد. اگر همزمان در چندین بازار معامله می‌کنید، مدیریت جداگانه آنها می‌تواند وقت‌گیر شود.
کدام یک برای معاملات اهرمی بهتر است؟
اگر شما یک تریدر مبتدی هستید و تازه وارد معاملات فیوچرز شده‌اید، مارجین ایزوله بهتر است و در مقایسه با مارجین کراس کم‌خطرتر محسوب می‌شود. تریدرهایی که در معاملات اهرمی اولویت را به حفظ سرمایه می‌دهند، مارجین ایزوله را برای معاملات خود انتخاب می‌کنند.
علاوه بر این، مارجین ایزوله به شما امکان می‌دهد وجوه را مدیریت کنید و به راحتی از لیکویید شدن بزرگ جلوگیری کنید، برخلاف مارجین کراس. ضررها در مارجین ایزوله محدود به معاملات مشخص شما است و بقیه حساب شما را از لیکویید شدن غیرمنتظره محافظت می‌کند.
مارجین کراس عمدتاً توسط تریدرهایی حرفه‌ای استفاده می‌شود که استراتژی‌های مدیریت ریسک بهتری دارند، درک عمیقی از لیکویید شدن و اندازه‌گیری پوزیشن دارند. علاوه بر این، تریدرهای سریع که بسیاری از پوزیشن‌ها را به سرعت باز و بسته می‌کنند، ممکن است مارجین ایزوله را محدودکننده بیابند. مارجین کراس انعطاف‌پذیری بیشتری برای اجرای سریع بدون گلوگاه‌های مارجین ارائه می‌دهد.
نتیجه نهایی
هر دو مارجین کراس و ایزوله دارای مزایا و معایب خود برای معامله هستند. اگر شما یک تریدر حرفه‌ای با تجربه زیاد هستید، مارجین کراس می‌تواند گزینه ایده‌آلی برای شما باشد زیرا انعطاف‌پذیری بیشتری ارائه می‌دهد. با این حال، به عنوان یک مبتدی، مارجین ایزوله را برای مدیریت بهتر وجوه و ریسک کمتر برای لیکویید شدن انتخاب کنید.
مقالات داغ