Основные понятия
1. Почему инверсные контракты используют USD в качестве валюты котировок вместо USDT?
Инверсные контракты используют USD в качестве валюты котировок для упрощения транзакций и расчетов, устраняя необходимость дополнительной валюты. Этот подход также снижает влияние колебаний курса USDT.
🔗 Больше информации: Что такое линейные и инверсные контракты?
2. Как открывать длинные (лонг) и короткие (шорт) позиции с фьючерсными контрактами?
Чтобы открыть длинную (лонг) позицию, купите фьючерсный контракт, если вы ожидаете рост цены. Если ваш прогноз верен, вы получаете прибыль; в противном случае вы понесете убытки. Короткая (шорт) позиция (продажа) работает противоположным образом.
🔗 Больше информации:
Руководства по торговле линейными контрактами (сайт｜приложение)
Руководства по торговле инверсными контрактами (сайт｜приложение)
3. Почему фьючерсная торговля увеличивает прибыли и убытки (PNL) по сравнению со спотовой торговлей?
Основное отличие фьючерсной торговли от спотовой заключается в механизме сделок. Фьючерсная торговля использует кредитное плечо и двустороннюю модель торговли, позволяя совершать сделки на сумму, превышающую ваш доступный капитал, внося лишь часть в качестве маржи.
Например, если один контракт BTC на CoinEx стоит $1, а Алекс планирует купить BTC на $10 000, сделка составит 10 000 контрактов:
- Без кредитного плеча ему потребуется $10 000 для покупки BTC.
- При марже 10% достаточно внести $1000, что увеличивает капитал в 10 раз.
- С маржей 1% достаточно $100, чтобы увеличить капитал в 100 раз.
🔗 Больше информации:
В чем разница между спотовой, маржинальной и фьючерсной торговлей
Различия между фьючерсной и спотовой торговлей
Торговые операции
1. Как закрыть позицию после ее открытия?
Вы можете закрыть позицию двумя способами:
- Выберите вариант [Закрыть] или [Ликвидировать] в списке «Текущие позиции».
- Разместите ордер в противоположном направлении, который будет считаться ордером на закрытие. Если количество в ордере превышает вашу текущую позицию, будет открыта обратная позиция. Использование варианта [Ликвидировать] закроет все ваши текущие позиции.
2. Почему реализованный PNL после закрытия отличается от нереализованного PNL до закрытия?
Для предотвращения манипуляций рынком CoinEx рассчитывает нереализованный PNL по цене маркировки, в то время как реализованный PNL — по фактической цене закрытия. Поэтому если на платформе цена маркировки отличается от цены закрытия, могут возникать расхождения между нереализованным и реализованным PNL.
3. Почему важны TP/SL? Как их установить?
Тейк-профит (TP) и стоп-лосс (SL) являются ключевыми инструментами управления рисками во фьючерсной торговле. Они позволяют фиксировать прибыль и ограничивать убытки, защищая трейдеров от излишних потерь из-за высокой волатильности рынка или эмоциональных решений.
- Тейк-профит: автоматически фиксирует заранее определенную прибыль.
- Стоп-лосс: ограничивает максимальный убыток.
🔗 Больше информации:
Введение в тейк-профит и стоп-лосс (TP/SL) во фьючерсной торговле
Введение в пирамидный авторасчет во фьючерсной торговле
4. Почему происходит принудительная ликвидация?
(1) Трейдеры должны поддерживать определенный процент от стоимости своей позиции в качестве маржи, известной как поддерживающая маржа. Если ваша маржа позиции опускается ниже этого порога, срабатывает принудительная ликвидация.
(2) CoinEx использует механизм цены маркировки для снижения рисков принудительной ликвидации из-за манипуляций рынком или низкой ликвидности. Ликвидация происходит только тогда, когда цена маркировки падает ниже цены ликвидации для длинных позиций или поднимается выше для коротких позиций.
(3) Если происходит принудительная ликвидация, ваша позиция будет принудительно закрыта по цене банкротства на рынке, а все отложенные ордера, использующие ту же валюту маржи, будут отменены, включая ордера TP/SL, лимитные ордера, стоп-лимитные ордера и стоп-маркет ордера.
🔗 Больше информации:
Что такое принудительная ликвидация
Что такое многоуровневая поддерживающая маржа
Как снизить риск ликвидации фьючерсов
5. Для чего взимаются комиссии за финансирование?
(1) Бессрочные контракты CoinEx используют механизм комиссий за финансирование для согласования цен фьючерсов со спотовыми ценами базовых активов, предотвращая значительные отклонения между этими ценами.
(2) Комиссии за финансирование рассчитываются каждую минуту и выплачиваются или взимаются по умолчанию каждые 8 часов. Вы платите комиссии за финансирование только если удерживаете позицию на момент расчета комиссии. Цикл расчета связан со ставкой рыночного премиума, которая может динамически корректироваться до 4 или 2 часов, если ставка премиума слишком высока.
(3) Когда ставка финансирования положительная, держатели длинных позиций платят комиссии за финансирование держателям коротких позиций, и наоборот, когда ставка отрицательная.
Примечание: комиссии переводятся между трейдерами; CoinEx не взимает дополнительных комиссий.
🔗 Больше информации: Фьючерсные комиссии за финансирования
Специальные механизмы
1. Что такое цена маркировки и для чего она нужна?
(1) Цена маркировки рассчитывается на основе индексной цены и скользящей средней премиум-индекса. Она используется для определения, достигает ли позиция уровня принудительной ликвидации.
(2) Система маркировки по справедливой цене CoinEx гарантирует, что цена маркировки отражает справедливую стоимость, а не последнюю цену сделки, снижая вероятность ненужной принудительной ликвидации из-за манипуляций рынком или низкой ликвидности.
Примечание: цена маркировки влияет только на цены ликвидации и нереализованный PNL и не влияет на реализованный PNL.
🔗 Больше информации: Что такое цена маркировки
2. Что такое страховой фонд и для чего он нужен?
(1) После запуска принудительной ликвидации система инициирует голландский аукцион для закрытия позиции на рынке. Любой остаток средств после ликвидации переводится во фьючерсный страховой фонд.
Голландский аукцион — это процесс торгов, где цена начинается с высокого уровня и постепенно снижается, пока один из участников торгов не согласится на предложение. Победитель оплачивает объект по цене, на которой остановились торги.
(2) CoinEx использует страховой фонд, чтобы избежать автоделевереджинга позиций. Если происходит принудительная ликвидация, система закрывает ордера на рынке через голландский аукцион и покрывает любые превышающие убытки за счет страхового фонда.
🔗 Больше информации: Что такое страховой фонд
3. Почему срабатывает автоделевереджинг (ADL)?
(1) При срабатывании принудительной ликвидации позиции трейдера берутся под контроль системой ликвидации CoinEx. Если позиция ликвидируется по цене хуже цены банкротства, система использует страховой фонд для покрытия любых дополнительных убытков.
(2) Если страхового фонда недостаточно или ликвидность рынка слишком низкая для полного исполнения ликвидированных ордеров, система активирует автоделевереджинг (ADL).
(3) При срабатывании ADL система закрывает выигрышные позиции на основе цены маркировки на момент запуска по приоритету прибыли и кредитного плеча.
🔗 Больше информации: Введение в автоделевереджинг (ADL) во фьючерсной торговле