2025年5月，加密货币市场正在经历新一轮增长势头，比特币突破110,000美元创下历史新高，这主要受到机构投资增加和监管明朗化的推动。在这一看涨背景下，我们认为AI Agent（人工智能代理）板块的力量正在觉醒，这得益于人工智能的快速发展以及AI与区块链技术的日益融合。在本文中，CoinEx研究院将尝试探讨这一领域的蓬勃发展，重点关注关键基础设施项目，如Virtuals Protocol和由ai16z支持的ElizaOS生态系统。我们还将分析它们在Base和Solana上培育AI Agent生态系统的各自策略，深入研究推动其增长的底层机制，并探索区块链项目利用AI叙事的更广泛潜在方向，特别强调模型上下文协议（Model Context Protocol，MCP）基础设施在去中心化环境中实现复杂AI代理功能方面的关键作用。

您还可以查看我们之前的研究：加密世界中的AI代理：从Web2到Web3的革命性演变

Virtuals Protocol - 生态系统跟进

Virtuals Protocol保持了一贯的发展轨迹，战略性地构建Base网络上复杂AI Agent生态系统的基础设施。近几个月达成的关键里程碑凸显了其对分阶段推出的承诺：

2025年2月： Agent Commerce Protocol（代理商务协议，ACP）启动
2025年3月： Virtuals Partner Network（虚拟合作伙伴网络，VPN）推出
2025年4月： Genesis Launch（创世发布）平台亮相

Agent Commerce Protocol（ACP）部署

ACP的引入代表了自主AI Agent交互的基础层。这个多代理框架通过明确定义的操作周期，为安全、可验证和高效的交换与协作建立了标准化环境：

请求阶段： 代理建立初始联系请求并确定交易的基本兼容性
协商阶段： 代理就具体条款达成一致，这些条款经过加密签名以创建协议证明（Proof of Agreement，PoA）
交易阶段： 实际价值交换发生，付款和交付物均由托管持有
评估阶段： 根据约定条款评估交易，实现声誉建设和持续改进

来源：Virtuals Protocol

ACP有效地为AI Agent构建了一个去中心化的商业生态系统，实现自主交互、协作努力和无缝交易能力。Virtuals Protocol通过一个模拟研究展示了ACP的应用，该研究涉及五个独立的专业代理协作建立和运营一个玩具柠檬水摊位业务。这个交互式多代理演示为用户提供了关于ACP促成的自主协调的切实见解。

事实上，谷歌随后宣布的概念上类似的Agent-to-Agent（A2A）框架，尽管在依赖协议级连接而非直接智能合约交互方面有所不同，但凸显了行业对这一范式的日益认可。

Virtuals Partner Network（VPN）建立

VPN战略性地聚集了多样化的利益相关者，包括投资者、先驱创始人、领域专家和学术研究人员，主要目标是寻找、支持和扩展高潜力的AI x 加密项目。这个网络培育了一个协同生态系统，其成员的集体专业知识和资本有助于有前景项目的加速增长和成熟，有效地充当创新建设者和项目团队的孵化中心。

Genesis Launch介绍

Genesis Launch代表了AI Agent代币初始分配的创新范式，在概念上与pump.fun等平台相似，但显著转向基于贡献的参与。这个发射台标志着"初始DEX发行"（IDO）模式的演变。与pump.fun等平台常见的对抗性和机器人主导的环境不同，Genesis Launch优先考虑对生态系统的可证明贡献。用户通过各种参与机制积累积分，以获得新型AI Agent代币预售的优先访问权，从而激励在Virtuals生态系统内的积极参与和价值创造。

来源：Virtuals Protocol

当前积累积分的机制包括：

投资AI Agent项目： 这主要涉及对Virtuals生态系统内现有AI Agent的战略投资，目前分类为Sentient和Prototype。这一机制有效地提供了与投资成比例的积分累积形式，然后可以重新部署用于参与Genesis Launch活动。
持有 $VIRTUAL ：直接持有原生$VIRTUAL代币可累积积分，未来可能通过质押机制进一步增强。
Agent质押： 在Virtuals生态系统内质押认可代理的原生代币，提供额外的积分累积，激励对各种项目的支持。
"Yapping Points"： 认识到社区驱动推广的价值，用户可以通过在Twitter上积极参与和创建与Virtuals相关的内容来赚取积分，这一机制对Kaito AI的用户来说很熟悉。

Genesis Launch的代币经济结构包含一个透明且反垄断的24小时预售窗口：

分配： 新代币总供应量的37.5%分配用于预售，12.5%指定用于流动性池注入，剩余50%分配用于项目开发、财务管理和营销计划。
动态分配： 预售内的个人分配由参与者累积积分相对于总积分池的比例动态确定，个人分配上限为总供应量的0.5%，以减轻鲸鱼积累的风险。系统根据所有参与者贡献的总积分实时计算个人分配。
退款机制： 任何未使用的$VIRTUAL代币和累积积分将自动退还给参与者。
固定估值发布： 通过Genesis Launch启动的新项目采用固定的初始市值和总供应模型，标准化为112,000 $VIRTUAL代币的基础估值（约200,000美元完全稀释估值）。

来源：Virtuals Protocol

鉴于Virtuals底层技术和核心叙事的相对稳定性，这种新颖的"以旧换新"资产发行模式有效地激发了低迷市场的兴趣。通过基于贡献的激励系统，这种方法重新激活了Virtuals生态系统内的流动性和参与度。放眼更广阔的市场环境，可以观察到先前备受瞩目的AI代理代币已经经历了一定程度的价格上涨调整。

Virtuals协议生态系统聚焦：Basis OS

创世发布中的一个显著成功案例是Basis OS。在其产生收益的方法上与Ethena有相似之处，Basis OS是一个去中心化协议，旨在通过管理基差交易策略优化特定市场的回报。其核心机制涉及在现货市场同时建立多头头寸，并在永续去中心化交易所建立空头头寸，使协议能够在保持市场中性敞口的同时获取资金费率溢价。

Virtuals协议生态系统聚焦：Arbus Terminal

Arbus是另一个通过创世发布推出的潜力项目，为InfoFi和代理经济提供AI驱动的市场情报层。其旗舰平台Arbus Terminal将分散的Web3信号转化为结构化的实时洞察，为交易者、开发者和AI代理提供可操作的数据支持。通过与Virtuals的代理商务协议(ACP)集成，Arbus使自主代理能够在链上协调和交易，具备增强的上下文智能，从而培育更智能的去中心化应用和治理。

来源：Arbus

ElizaOS / ai16z - 生态系统跟进

ElizaOS V2开发

ai16z团队推出了ElizaOS第2版，旨在为跨平台代理交互提供更精简、更灵活的架构。主要改进包括：

跨平台存在： 您的代理可以从Twitter跳转，通过短信继续对话，并向企业下单—所有这些都能保持对话上下文。
统一区块链管理： 一个钱包管理所有链—不再有切换链的烦恼。
自主工作流： 代理能够独立处理多步骤流程—研究数据、分析结果、生成报告和安排后续跟进，无需持续监督。
进化智能： 数据库驱动的角色可以从最小化开始，通过与您的用户群互动而成长。
增强安全性： 原生TEE集成为敏感操作提供可验证的安全保障，同时维护隐私

auto.fun平台首次亮相

同样，ai16z团队推出了auto.fun，这是一个在Solana区块链上发布AI代理及其相关代币的平台。该平台旨在培育更公平、更可持续的代理代币化模式，融合了可定制的合约地址、AI验证的通信渠道和社区内容创建工具等功能。

auto.fun的主要特点包括：

"比公平发行更公平"： 实施债券曲线机制允许项目团队在公开市场上市前确保高达50%的代币供应。这种方法旨在解决纯公平发行的固有限制，同时确保更广泛的社区访问，而非特权内部分配。
无代码代理构建器： 与Fleek的集成使创作者能够在最少或无需编码要求的情况下部署代理及其代币，或将现有代理无缝连接到其相应的代币。
AI生成营销： 该平台基于单一用户提示，促进代币、营销内容和视觉资产的自动生成，简化发布流程。
可持续项目资金： 流动性NFT机制确保项目从去中心化交易所产生的交易费中获得持续收入，减少其对初始代币销售的长期开发资金依赖。

auto.fun的代币经济学结构：

当前机制 - 主要SOL： AT池：当代理代币(AT)从auto.fun平台毕业到Raydium时，相关流动性被算法销毁，生成代表这种被销毁流动性的非同质化代币(流动性NFT)。这个流动性NFT随后与SOL配对，在Raydium上建立主要流动性池(SOL:AT)。
项目创建者的流动性NFT(由Raydium提供支持)： 每个在auto.fun上成功发布的项目都会获得一个Raydium流动性NFT，代表对Raydium上被销毁流动性产生的未来交易费的所有权。
平台费用→$ai16z回购： 在代币毕业时，被销毁LP的指定部分(10%)以SOL计价分配。这些SOL产生的费用随后用于从公开市场回购平台的原生$ai16z代币。

来源：ElizaOS

未来阶段(开发中) - 次级$ai16z:AT池： 平台的架构路线图包括通过$ai16z:AT池引入第二层流动性。这些池目前正在开发中，旨在加深$ai16z和成功AT在其生命周期内的流动性。

尽管引入了上述功能，我们认为auto.fun提供的核心代币发行功能在很大程度上模仿了现有平台如pump.fun的既定运营模式。代币创建过程、发行机制和整体用户体验目前没有表现出显著的差异化特征。此外，市场对auto.fun上发布的代币反应普遍平淡，未能为更广泛的ai16z生态系统注入实质性的增量价值。内容和功能的高度相似性也引起了社区部分群体的怀疑和负面反馈。

AI叙事下区块链项目的潜在方向：聚焦MCP基础设施和应用

大型语言模型(LLM)应用的性能和实用性基本上由三个关键因素决定：LLM模型本身的固有能力、它所训练的数据质量和相关性，以及用于引出所需输出的提示的精确度和上下文。其中，数据尤为关键。标准化的LLM容易受到"垃圾输入，垃圾输出"现象的影响，这强调了高质量、上下文相关数据对生成有意义和准确输出的必要性。

在加密货币领域，开发针对区块链数据微妙复杂性量身定制的高度专业化LLM，在计算资源和开发成本方面代表着重大投入，可能限制了许多项目的广泛可行性。因此，数据层面的创新，特别是通过实施 模型上下文协议(MCP) ，为寻求利用AI力量的区块链项目提供了一条更务实且潜在变革性的途径。MCP通过设计，促进了各种区块链相关数据源与LLM的直接和上下文连接，从而实现了新一代智能应用。

MCP基础设施类

这一类别专注于构建模型上下文协议有效运行所需的基础设施。

MCP云服务： 这个方向涉及提供专门针对MCP驱动应用的计算需求而优化的云计算资源。虽然云服务的底层技术已经相当成熟，但该领域的项目通常会整合特殊功能，以增强其在区块链环境中的叙事和实用性。例如，DARK集成的可信执行环境（TEEs）为区块链在云环境中的敏感操作提供了令人信服的安全增强。然而，此类项目的长期差异化和竞争优势可能会受到大型云基础设施提供商的进步和产品的影响。
MCP工具平台： 这些项目旨在通过开发由MCP驱动的面向用户的工具来变现区块链数据的价值。可以识别两种主要模式：

开放平台： 借鉴Dune Analytics的方法，这些平台为用户提供全面的区块链数据和直观的可视化界面，使他们能够开发自己定制的MCP驱动分析工具和仪表板。对于开放平台，数据的广度、深度和实时性，以及用户和开发者社区的活跃度和专业知识，是建立可持续竞争壁垒的关键因素。Dune Analytics可能扩展到MCP驱动的分析领域，由于其已建立的用户基础和丰富的数据资源，这可能对新竞争者构成重大进入障碍。据报道，SkyAI正在开发的"Playground"可能属于这一类别，尽管具体细节尚未得到确认。
封闭平台： 这些平台利用其内部团队的专有数据访问和快速开发能力，构建精选的高质量MCP驱动工具套件，如Heurist AI的MCP工具集所示。虽然这种模式可能不会像Dune这样的平台那样培育相同的开放生态系统效应，但它提供了保证工具质量和与平台提供商特定数据源无缝集成的优势。

MCP生态系统聚焦：Heurist Agent Framework和Mesh

Heurist Agent Framework作为一个多功能的多接口AI代理框架脱颖而出，实现了跨多种平台的无缝交互，包括Telegram、Discord、Twitter、Farcaster、REST API，以及至关重要的 模型上下文协议（MCP）。

最近的一个重要发展是Heurist Mesh的推出，这是一个去中心化的开放网络，专业AI代理由社区贡献，可以以模块化方式使用。Mesh中的每个代理代表一个独特的功能单元，能够处理特定类型的数据，生成定制报告，或执行预定义的操作，共同形成一个能够处理复杂、多方面任务的智能集群。重要的是，所有Heurist Mesh代理都设计为可通过MCP访问，允许用户通过他们首选的MCP兼容客户端应用程序（如Claude Desktop、Cursor和Windsurf）与它们交互。

Heurist Mesh目前包含30多个专业代理，包括以下值得注意的例子：

BitquerySolanaTokenInfoAgent - 提供Solana代币的全面分析，包括指标、持有者、交易活动和热门代币发现
CoinGeckoTokenInfoAgent - 从CoinGecko获取代币信息、市场数据、热门币种和类别数据
DexScreenerTokenInfoAgent - 获取跨多链的实时DEX交易数据和代币信息
ElfaTwitterIntelligenceAgent - 使用Twitter数据分析代币、主题或Twitter账户，突出显示智能影响者
重要的是要认识到，在MCP基础设施领域，底层数据的可访问性、质量和上下文相关性通常超过核心MCP技术（如提示工程技术）的新颖性。这为已建立的区块链数据服务提供商提供了重要机会，使其能够发展产品并利用对MCP支持解决方案日益增长的需求。

来源：Heurist

应用类别

当前的Web3 AI应用通常作为现有Web2 AI产品的中间层或"包装器"运行。通常，在主要产品公告后，围绕整合领先Web2 AI公司技术的Web3项目可能会出现显著的投机兴趣。AI代理框架的日益复杂化，如OpenAI的Agent SDK（包括安全协议、管理界面、权限控制和代理间通信模块），正在促进创建更复杂和自主的代理，利用多样化的工具集。

预计强大的模型上下文协议（MCP）基础设施的发展和广泛采用将显著加速Web3生态系统中AI应用层的发展。通过为AI代理提供区块链数据的上下文感知，MCP将使新一代智能应用成为可能。此外，应用层产品本身具有更强的传播和用户采用便利性，有助于形成更强大的市场叙事。两个具有高潜力的应用场景包括：

定制智能助手： 通过整合基本MCP功能，用户可以构建高度个性化的智能助手，根据他们在区块链领域的特定数据需求和偏好量身定制。未来规划代理（Planner Agents）的进步甚至可以促进多个智能助手之间的协作工作流程（代理到代理交互），通过MCP进行协调。
工作流生成器： 用户可以利用各种MCP和专业功能代理来设计和自动化复杂的工作流程，涉及区块链数据分析、交易策略和其他链上活动。与通用智能助手相比，工作流中MCP的调用通常遵循更明确的顺序或并行结构，以实现特定的预定义目标并向用户提供可操作的结果。这类应用特别适合那些已有成熟流程、可通过AI驱动的数据分析进行增强的任务。

结论

AI代理和加密货币的融合代表着一个充满活力且快速发展的前沿领域，有潜力从根本上重塑Web3格局。虽然市场可能经历了整合期，但底层技术进步以及Virtuals Protocol和ElizaOS平台等项目的创新方法凸显了这种协同作用的巨大潜力。Virtuals Protocol强调建立强大的代理商务协议并培育基于贡献的代币发行机制，为培养自主代理经济提供了一个引人注目的模式。相反，虽然Eliza（Auto.fun）在Solana上引入了代理代币化的新功能，但其当前迭代似乎与现有的发射台模式没有显著区别。

展望未来，强大的模型上下文协议（MCP）基础设施的发展和广泛采用有望成为释放AI应用在Web3生态系统中真正变革潜力的关键催化剂。通过有效地弥合区块链数据的广阔复杂世界与大型语言模型的分析和生成能力之间的差距，MCP可能会赋能新一代智能工具和应用，从高度定制的智能助手到复杂的自动化工作流生成器。

AI代理的下半场：原力觉醒