2025年5月，加密貨幣市場正經歷新一輪增長勢頭，比特幣突破110,000美元創歷史新高，這主要得益於機構投資增加和監管環境明朗化。在這一看漲背景下，我們認為AI代理（AI Agent）板塊的力量正在覺醒，這一趨勢由人工智能的快速發展以及AI與區塊鏈技術的日益融合所推動。在本文中，CoinEx研究院將嘗試探討這一領域的蓬勃發展，重點關注Virtuals Protocol和由ai16z支持的ElizaOS生態系統等關鍵基礎設施項目。我們還將分析它們在Base和Solana上培育AI代理生態系統的各自策略，深入研究推動其增長的底層機制，並探索區塊鏈項目利用AI敘事的更廣泛潛在方向，特別強調模型上下文協議（Model Context Protocol，MCP）基礎設施在去中心化環境中實現複雜AI代理功能方面的關鍵作用。

您也可以回顧我們之前的研究：加密世界中的AI代理：從Web2到Web3的革命性演變

Virtuals Protocol - 生態系統追蹤

Virtuals Protocol保持了一貫的發展軌跡，戰略性地在Base網絡上構建了一個複雜的AI代理生態系統基礎設施。近幾個月達成的關鍵里程碑凸顯了其對分階段推出的承諾：

2025年2月： 代理商務協議（Agent Commerce Protocol，ACP）啟動
2025年3月： Virtuals合作夥伴網絡（Virtuals Partner Network，VPN）推出
2025年4月： Genesis Launch平台首次亮相

代理商務協議（ACP）部署

ACP的引入代表了自主AI代理互動的基礎層。這個多代理框架為安全、可驗證和高效的交換與協作建立了標準化環境，通過明確定義的操作週期：

請求階段： 代理建立初始聯繫請求並確定交易的基本兼容性
談判階段： 代理就具體條款達成一致，這些條款經過加密簽名以創建協議證明（Proof of Agreement，PoA）
交易階段： 實際價值交換發生，付款和交付物均置於託管狀態
評估階段： 根據約定條款評估交易，實現聲譽建立和持續改進

來源：Virtuals Protocol

ACP有效地為AI代理構建了一個去中心化的商業生態系統，實現自主互動、協作努力和無縫交易能力。Virtuals Protocol通過一個模擬研究展示了ACP的應用，該研究涉及五個獨立的專業代理協作建立和運營一個玩具檸檬水攤位業務。這個互動式多代理演示為用戶提供了關於ACP促成的自主協調的切實見解。

事實上，谷歌隨後宣布的概念上類似的代理對代理（Agent-to-Agent，A2A）框架，雖然在依賴協議級連接而非直接智能合約交互方面有所不同，但凸顯了這一範式日益獲得行業認可。

Virtuals合作夥伴網絡（VPN）建立

VPN戰略性地聚集了多元化的利益相關者群體，包括投資者、先驅創始人、領域專家和學術研究人員，主要目標是尋找、支持和擴展高潛力的AI x 加密項目。這個網絡培育了一個協同生態系統，其成員的集體專業知識和資本有助於有前景項目的加速成長和成熟，有效地充當創新建設者和項目團隊的孵化中心。

Genesis Launch介紹

Genesis Launch代表了AI代理代幣初始分配的創新範式，在概念上與pump.fun等平台相似，但顯著轉向基於貢獻的參與。這一發射平台標誌著"初始去中心化交易所發行"（IDO）模式的演變。與pump.fun等平台常見的對抗性和機器人主導環境不同，Genesis Launch優先考慮對生態系統的可證明貢獻。用戶通過各種參與機制積累積分，以獲得新型AI代理代幣預售的優先訪問權，從而激勵在Virtuals生態系統內的積極參與和價值創造。

來源：Virtuals Protocol

當前積累積分的機制包括：

投資AI代理項目： 這主要涉及對Virtuals生態系統內現有AI代理的戰略投資，目前分類為Sentient和Prototype。這一機制有效地提供了與投資成比例的積分積累形式，然後可以重新部署用於參與Genesis Launch活動。
持有 $VIRTUAL ：直接持有原生$VIRTUAL代幣可積累積分，未來可能通過質押機制進一步增強。
代理質押： 質押Virtuals生態系統內認可代理的原生代幣，提供額外的積分積累，激勵對各種項目的支持。
"Yapping Points"： 認識到社區驅動推廣的價值，用戶可以通過在Twitter上積極參與和創建與Virtuals相關的內容來獲得積分，這一機制對Kaito AI的用戶來說很熟悉。

Genesis Launch的代幣經濟結構包含一個透明且反壟斷的24小時預售窗口：

分配： 新代幣總供應量的37.5%分配用於預售，12.5%指定用於流動性池注入，剩餘50%分配用於項目開發、財務管理和營銷計劃。
動態分配： 預售內的個人分配根據參與者累積積分相對於總積分池的比例動態確定，個人分配上限為總供應量的0.5%，以減輕鯨魚積累的風險。系統根據所有參與者貢獻的總積分實時計算個人分配。
退款機制： 任何未使用的$VIRTUAL代幣和累積積分將自動退還給參與者。
固定估值發行： 通過Genesis Launch發起的新項目採用固定的初始市值和總供應模型，標準化為112,000 $VIRTUAL代幣的基礎估值（約200,000美元完全稀釋估值）。

來源：Virtuals Protocol

鑑於 Virtuals 底層技術和核心敘事的相對穩定性，這種新穎的「以新換舊」資產發行模式有效地在低迷的市場中激發了興趣。通過基於貢獻的系統激勵參與，這種方法重振了 Virtuals 生態系統內的流動性和參與度。放眼更廣闊的市場，考慮到更廣泛的市場背景，可以觀察到先前突出的 AI Agent 代幣已經經歷了一定程度的價格上漲修正。

Virtuals Protocol 生態系統焦點：Basis OS

一個源自 Genesis Launch 的顯著成功案例是 Basis OS。在其產生收益的方法上與 Ethena 有相似之處，Basis OS 是一個去中心化協議，旨在通過管理基差交易策略優化專業市場的回報。核心機制涉及同時在現貨市場建立多頭頭寸，並在永續去中心化交易所建立空頭頭寸，使協議能夠捕獲資金費率溢價，同時保持市場中性敞口。

Virtuals Protocol 生態系統焦點：Arbus Terminal

Arbus 是另一個通過 Genesis Launch 推出的潛力項目，為 InfoFi 和代理經濟提供 AI 驅動的市場情報層。其旗艦平台 Arbus Terminal 將分散的 Web3 信號轉化為結構化的實時洞察，為交易者、開發者和 AI 代理提供可操作的數據。通過與 Virtuals 的 Agent Commerce Protocol (ACP) 整合，Arbus 使自主代理能夠在鏈上協調和交易，具有增強的上下文智能，促進更智能的去中心化應用和治理。

來源：Arbus

ElizaOS / ai16z - 生態系統後續

ElizaOS V2 開發

ai16z 團隊推出了 ElizaOS 第 2 版，旨在為跨平台代理互動提供更精簡、更靈活的架構。主要改進包括：

跨平台存在： 您的代理可以從 Twitter 跳轉，通過短信繼續，並向企業下單——所有這些都保持對話上下文。
統一區塊鏈管理： 一個錢包管理所有鏈——不再有切換鏈的麻煩。
自主工作流程： 代理可以獨立處理多步驟流程——研究數據、分析結果、生成報告和安排後續跟進，無需持續監督。
進化智能： 數據庫驅動的角色可以從最小開始，通過與您的群體互動而成長。
增強安全性： 原生 TEE 集成為敏感操作提供可驗證的安全保證，同時維護隱私

auto.fun 平台首次亮相

同樣，ai16z 團隊推出了 auto.fun，這是一個在 Solana 區塊鏈上推出 AI 代理及其相關代幣的平台。該平台旨在培養更公平和可持續的代理代幣化模式，融合了可自定義合約地址、AI 驗證通信渠道和社區內容創建工具等功能。

auto.fun 的主要功能包括：

"比公平發行更公平"： 實施債券曲線機制允許項目團隊在公開市場上市前確保高達 50% 的代幣供應。這種方法旨在解決純公平發行的固有限制，同時確保更廣泛的社區訪問，而非特權內部分配。
無代碼代理構建器： 與 Fleek 的集成使創作者能夠在最少或無需編碼要求的情況下部署代理及其代幣，或將現有代理無縫連接到其相應的代幣。
AI 生成營銷： 該平台基於單一用戶提示促進代幣、營銷內容和視覺資產的自動生成，簡化發布流程。
可持續項目資金： 流動性 NFT 機制確保項目從去中心化交易所產生的交易費用中獲得持續收入，減少其對初始代幣銷售的依賴以獲取長期開發資金。

auto.fun 的代幣經濟結構：

當前機制 - 主要 SOL： AT 池：當代理代幣 (AT) 從 auto.fun 平台畢業到 Raydium 時，相關流動性被算法燒毀，生成代表這種燒毀流動性的非同質化代幣（流動性 NFT）。這個流動性 NFT 隨後與 SOL 配對，在 Raydium 上建立主要流動性池（SOL:AT）。
項目創建者的流動性 NFT（由 Raydium 提供支持）： 每個在 auto.fun 上成功發布的項目都會獲得一個 Raydium 流動性 NFT，代表擁有未來從 Raydium 上燒毀流動性產生的交易費用。
平台費用 → $ai16z 回購： 在代幣畢業時，被燒毀 LP 的指定部分（10%）以 SOL 計價被分配。從這個 SOL 產生的費用隨後用於從公開市場回購平台的原生 $ai16z 代幣。

來源：ElizaOS

未來階段（開發中）- 次級 $ai16z:AT 池： 平台的架構路線圖包括通過 $ai16z:AT 池引入第二層流動性。這些池目前正在開發中，旨在加深 $ai16z 和成功的 AT 在其生命週期內的流動性。

儘管引入了上述功能，我們認為 auto.fun 提供的核心代幣發行功能似乎在很大程度上模仿了現有平台（如 pump.fun）的既定運營模式。代幣創建過程、發行機制和整體用戶體驗目前沒有顯示出顯著的差異特性。此外，市場對 auto.fun 上發布的代幣反應普遍平淡，未能為更廣泛的 ai16z 生態系統注入實質性的增量價值。內容和功能的高度相似性也引起了社區部分群體的懷疑和負面反饋。

AI 敘事下區塊鏈項目的潛在方向：專注於 MCP 基礎設施和應用

大型語言模型 (LLM) 應用的性能和實用性基本上由三個關鍵因素決定：LLM 模型本身的固有能力、它所訓練的數據質量和相關性，以及用於引出所需輸出的提示的精確性和上下文。其中，數據尤為關鍵。標準化的 LLM 容易受到「垃圾進，垃圾出」現象的影響，強調了高質量、上下文相關數據對於生成有意義和準確輸出的必要性。

在加密貨幣領域，開發針對區塊鏈數據微妙複雜性量身定制的高度專業化 LLM 在計算資源和開發成本方面代表著重大投入，可能限制了許多項目的廣泛可行性。因此，數據層面的創新，特別是通過實施 模型上下文協議 (MCP) ，為尋求利用 AI 力量的區塊鏈項目提供了一個更實用且潛在變革性的途徑。MCP 通過設計，促進了各種區塊鏈相關數據源與 LLM 的直接和上下文連接，使新一代智能應用成為可能。

MCP 基礎設施類別

這一類別專注於構建模型上下文協議有效運作所需的基礎設施。

MCP 雲服務： 這個方向涉及提供專門針對 MCP 驅動應用程序的計算需求而優化的雲計算資源。雖然雲服務的基礎技術已經相當成熟，但這一領域的項目通常會整合特殊功能，以增強其在區塊鏈環境中的敘事和實用性。例如，DARK 整合的可信執行環境（TEEs）為區塊鏈在雲環境中的敏感操作提供了令人信服的安全增強。然而，此類項目的長期差異化和競爭優勢可能會受到大型雲基礎設施提供商的進步和產品的影響。
MCP 工具平台： 這些項目旨在通過開發由 MCP 驅動的面向用戶的工具來變現區塊鏈數據的價值。可以識別兩種主要模式：

開放平台： 借鑒 Dune Analytics 的方法，這些平台為用戶提供全面的區塊鏈數據和直觀的視覺界面，使他們能夠開發自己定制的 MCP 驅動分析工具和儀表板。對於開放平台，數據的廣度、深度和實時性，以及用戶和開發者社區的活躍度和專業知識，是建立可持續競爭護城河的關鍵因素。Dune Analytics 可能擴展到 MCP 驅動的分析領域，由於其已建立的用戶基礎和豐富的數據資源，可能對新競爭者構成重大進入障礙。據報道，SkyAI 正在開發的「Playground」可能屬於這一類別，儘管具體細節尚未確認。
封閉平台： 這些平台利用其內部團隊的專有數據訪問和快速開發能力，構建一套精心策劃的高質量 MCP 驅動工具，如 Heurist AI 的 MCP 工具集所示。雖然這種模式可能不會培養像 Dune 這樣的開放生態系統效應，但它提供了保證工具質量和與平台提供商特定數據源無縫集成的優勢。

MCP 生態系統聚焦：Heurist Agent Framework 和 Mesh

Heurist Agent Framework 作為一個多功能的多界面 AI 代理框架脫穎而出，實現了跨多種平台的無縫交互，包括 Telegram、Discord、Twitter、Farcaster、REST API，以及至關重要的 模型上下文協議（MCP）。

最近的一個重要發展是 Heurist Mesh 的推出，這是一個去中心化的開放網絡，專業 AI 代理由社區貢獻，並可以模塊化方式使用。Mesh 中的每個代理代表一個獨特的功能單元，能夠處理特定類型的數據、生成定制報告或執行預定義的操作，共同形成一個能夠處理複雜、多方面任務的智能群體。重要的是，所有 Heurist Mesh 代理都設計為可通過 MCP 訪問，允許用戶通過他們偏好的 MCP 兼容客戶端應用程序（如 Claude Desktop、Cursor 和 Windsurf）與它們交互。

Heurist Mesh 目前包含超過 30 個專業代理，包括以下值得注意的例子：

BitquerySolanaTokenInfoAgent - 提供 Solana 代幣的全面分析，包括指標、持有者、交易活動和熱門代幣發現
CoinGeckoTokenInfoAgent - 從 CoinGecko 獲取代幣信息、市場數據、熱門幣種和類別數據
DexScreenerTokenInfoAgent - 獲取跨多鏈的實時 DEX 交易數據和代幣信息
ElfaTwitterIntelligenceAgent - 使用 Twitter 數據分析代幣、主題或 Twitter 賬戶，突出顯示智能影響者
重要的是要認識到，在 MCP 基礎設施領域，底層數據的可訪問性、質量和上下文相關性通常超過核心 MCP 技術（如提示工程技術）的創新性。這為已建立的區塊鏈數據服務提供商提供了重要機會，使其能夠發展其產品並利用對 MCP 支持解決方案日益增長的需求。

來源：Heurist

應用類別

當前的 Web3 AI 應用程序通常作為現有 Web2 AI 產品的中間層或「包裝器」運作。通常，在主要產品公告後，圍繞整合領先 Web2 AI 公司技術的 Web3 項目可能會出現顯著的投機興趣。AI 代理框架的日益複雜化，如 OpenAI 的 Agent SDK（包括安全協議、管理界面、權限控制和代理間通信模塊），正在促進創建更複雜和自主的代理，利用多樣化的工具集。

預計強大的模型上下文協議（MCP）基礎設施的發展和廣泛採用將顯著加速 Web3 生態系統中 AI 應用層的發展。通過為 AI 代理提供區塊鏈數據的上下文感知，MCP 將實現新一代智能應用。此外，應用層產品本質上具有更強的傳播和用戶採用便利性，有助於形成更強大的市場敘事。兩個具有高潛力的應用場景包括：

定制智能助手： 通過整合基本的 MCP 功能，用戶可以構建高度個性化的智能助手，根據他們在區塊鏈領域的特定數據需求和偏好量身定制。未來在規劃代理方面的進步甚至可以促進多個智能助手之間的協作工作流程（代理到代理互動），通過 MCP 進行協調。
工作流生成器： 用戶可以利用各種 MCP 和專業功能代理來設計和自動化涉及區塊鏈數據分析、交易策略和其他鏈上活動的複雜工作流程。與通用智能助手相比，工作流中 MCP 的調用通常遵循更明確的順序或並行結構，以實現特定的預定義目標並向用戶提供可操作的結果。這種類型的應用特別適合於具有現有成熟流程的任務，這些流程可以通過 AI 驅動的數據分析得到增強。

結論

AI 代理和加密貨幣的融合代表著一個充滿活力且快速發展的前沿領域，有潛力從根本上重塑 Web3 格局。雖然市場可能經歷了整合期，但底層技術的進步以及像 Virtuals Protocol 和 ElizaOS 平台等項目的創新方法凸顯了這種協同作用的巨大潛力。Virtuals Protocol 強調建立強大的代理商務協議並培養基於貢獻的代幣發行機制，為培育自主代理經濟提供了一個引人注目的模式。相反，雖然 Eliza（Auto.fun）在 Solana 上引入了代理代幣化的新功能，但其當前版本似乎與現有的啟動平台模式沒有顯著區別。

展望未來，強大的模型上下文協議（MCP）基礎設施的發展和廣泛採用有望成為釋放 Web3 生態系統中 AI 應用真正變革潛力的關鍵催化劑。通過有效地彌合區塊鏈數據的廣闊複雜世界與大型語言模型的分析和生成能力之間的差距，MCP 可能會賦能新一代智能工具和應用，從高度定制的智能助手到複雜的自動化工作流生成器。

AI 代理的下半場：原力覺醒